МЕНЮ

Цинк

Мировой рынок цинка

По итогам 2017 года мировой объем добычи цинка составил 13,2 млн тонн, что на 3,6% больше относительно аналогичного периода 2016 года. Увеличение добычи было связанно с ростом производства на шахтах Индии, Канады, Перу, Турции, Африки (Эритрея, Намибия). Наибольший прирост отмечен в Эритрее (+120%, до 90 тыс. тонн) и Индии (+34%, до 850 тыс. тонн).

Производство цинка уменьшилось всего на 0,1% и составило 13,7 млн тонн. При этом рост потребления металла составил 2,6% - до 14,2 млн тонн.


В 2018 году прогнозируется дефицит в размере 220 тыс. тонн. При этом рост общемирового потребления цинка будет обусловлен за счет увеличения спроса со стороны США (+2%) и Европы (+2,8%). 

Добыча и производство цинка в 2018 году будут расти на фоне восстановления производственных объемов на ранее остановленных рудниках.

Glencore в первой половине 2018 года планирует ввод в строй шахты Lady Loretta (Австралия) мощностью около 130 тыс. тонн цинка в концентрате в год. Также компания в 2020 году запустит в Казахстане Жайремский ГОК с объемом производства 160 тыс. тонн цинка в концентрате в год. ГОК постепенно заменит Малеевский и Тишинский рудники, эксплуатацию которых планируется завершить в 2023 году. В целом компания рассчитывает в 2017-2020 гг. увеличить производство цинка на 18%. По итогам 2017 года Glencore сократила производство цинка на 0,3% относительно 2016 г., до 1,1 млн тонн.

Hiundustan Zinc (подконтрольная компании Vedanta) по итогам 2017 года существенно нарастила производство цинка до 801 тыс. тонн (+31% к 2016 г.) за счет восстановления добычи на шахте Rampura Agucha (Индия).

Австралийская компания New Century Resources намеревается в середине 2018 года вернуть в строй крупнейший цинково-свинцовый рудник Century. До своего закрытия в августе 2015 г. Century был третьим по величине цинковым рудником в мире. Объем добычи составлял 460-480 тыс. тонн цинка в концентрате. В настоящее время New Century подготовила ТЭО проекта по переработке отвалов и обнаружила два новых рудных тела, это должно обеспечить функционирование рудника в течение еще, как минимум, 6,3 лет. Компания планирует перерабатывать 8 млн тонн отвалов и руды в год, с последующим выходом на уровень 15 млн тонн в год, это позволит ежегодно получать до 507 тыс. тонн цинка в концентрате.

Канадская компания Titan Mining возобновила работы на руднике Empire State в штате Нью-Йорк. Восстановление рудника ведется с ноября 2017 года. После выхода рудника на полную мощность в начале 2019 года, он будет производить в среднем 45 тыс. тонн цинка в концентрате в год, при этом компания планирует нарастить выработку до 102 тыс. тонн цинка и более.

В период 2018-2019 гг. увеличению добычи и производства цинка также будут способствовать запуски новых рудников. 

В конце 2017 года состоялся ввод рудников Dugald River (Австралия) и Castellanos (Куба). Рудник Dugald River принадлежит компании Minerals and Metals Group (MMG Limited). В декабре 2017 года была отгружена первая партия цинкового концентрата. Ежегодное производство планируется на уровне 170 тыс. тонн цинка в концентрате. Рудник Castellanos разрабатывается компанией Trafigura совместно с кубинской госкомпанией Geominera, ежегодное производство составит 100 тыс. тонн цинка в концентрате.

В 2019 году планируется ввод рудника Gamesberg (находится в Южной Африке и принадлежит компании Vedanta) с производством цинка в концентрате 250 тыс. тонн в год.

Российский рынок цинка

Согласно Росстату, индекс металлургического производства за 2017 г. по сравнению с 2016 годом составил 96,4%. Несмотря на общий спад в металлургической отрасли, объем производства цинка по итогам того же периода увеличился на 3,8% относительно 2016 года.


В России производством цинка занимаются: Челябинский цинковый завод (Челябинская обл.) и Электроцинк (Республика Северная Осетия-Алания). Ближайшими конкурентами российских предприятий являются предприятия Казахстана: «Казцинк» (Усть-Каменогорский и Риддерский заводы), «Казахмыс» (Балхашский завод).

Доля России в общемировом производстве цинка в 2017 году (включая цинк-алюминиевые сплавы) составила 2%.


За 2017 год российское производство цинка увеличилось на 4% до 265 тыс. тонн относительно 2016 года. Рост был обеспечен в основном за счет реализации металла на российском рынке. Экспорт в рассматриваемый период снизился и составил 41,6 тыс. тонн (-13,7%).


Видимое потребление цинка в РФ в 2017 году выросло на 4,7% и составило 252 тыс. тонн. Доля импортного цинка в структуре потребления составила 11,3%. Большая часть цинка импортируется из Казахстана (52%) и Узбекистана (46,1%).

Основными потребителями цинка на внутреннем рынке РФ являются производители оцинкованного проката, на которых приходится 67%, следом идут предприятия, занимающиеся оцинкованием металлоконструкций - 17%. На предприятия химической промышленности приходится 8%, на предприятия ОЦМ - 5%.

В среднесрочной перспективе внутреннее потребление цинка будет увеличиваться за счет проектов по вводу новых мощностей цинкования холоднокатаного плоского проката и металлоконструкций. В 2017 году уже были запущены мощности по цинкованию у компаний ММК, АО «Точинвест» и ПАО «Северсталь». В 2018-2019 гг. планируется запуск еще ряда проектов таких компаний как Группа «НЛМК» и АО «Точинвест».


Динамика и прогноз цен на цинк 

По итогам 2017 года котировки цинка показали высокий рост. Средняя стоимость цинка увеличилась на 38%, до $2 896 за тонну (относительно 2016 года). В 3 квартале 2017 года котировки цинка превысили отметку $3 000 за тонну, в начале 4 квартала цены достигли $3 370 за тонну, что является максимальным уровнем за последние 10 лет.

Этой положительной динамике способствовал возрастающий дефицит цинка на мировом рынке. В 2017 году дефицит цинка составил 485 тыс. тонн, тогда как в 2016 году он составлял 122 тыс. тонн. Запасы металла на LME в 4 квартале 2017 года снизились в среднем на 48% до 230,3 тыс. тонн (относительно 2016 года).

Высокий спрос на цинковое сырье в Китае сохраняется. Импорт цинкового концентрата в страну за 2017 год вырос на 26%, достигнув 1 млн тонн (в пересчете на металл). Это объясняется ужесточением экологической политики в стране, которая привела к закрытию ряда действующих рудников и переносу сроков ввода новых. Ранее предполагалось, что в 2018 году в строй вступят 240 тыс. тонн в год новых мощностей по производству цинка в концентрате. При этом рост ВВП Китая оказался лучше прогнозов, увеличившись по итогам 2017 года на 6,9% в годовом выражении (при плане 6,5% и выше).

Динамика котировок и запасов цинка на LME в 2015-2017 гг.



В 2018 г. дефицит цинка на мировом рынке сохранится и составит 220 тыс. тонн.

Таким образом, ограниченное предложение металла при росте экономик ведущих стран окажет положительное влияние на котировки цинка. Согласно консенсус – прогнозу от инвестиционных и исследовательских групп, средняя цена цинка в 2018 году составит $ 3 258 за тонну, а в 2019 году - $ 3 057 за тонну.

Основными сдерживающими факторами дальнейшего роста котировок цинка будут возобновление объемов добычи на ранее остановленных шахтах компаний Glеncorе, Vedanta, Nyrstar и ввод новых рудников в 2017-2019 гг.  (Gamesberg в Южной Африке, Dugald River в Австралии, Castellanos на Кубе). Ожидается, что с выходом новых рудников на проектную мощность, дополнительно на рынок ежегодно будет поступать около 520 тыс. тонн цинка в концентрате.

Консенсус-прогноз стоимости цинка в 2018-2022 гг


Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля за 1 квартал 2017 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2016 года